黄新平：
刚才业界的代表丁总已经把行业的情况做了介绍，在保险业界和金融各投资机构一个非常重要的话题是，关于中国养老金的未来。现在全球来看，养老金不仅仅是中国，美国、欧洲在未来方方面面都有着养老金财务的压力。美国2003年，现在养老金有着巨大的危机。
中国目前从98年开始，采取三个层次的养老保险制度，政府基本养老保险，企业和个人负责补充。到去年，政府统筹养老包金基金的总额，大概是2190亿，接近2200亿。由社保财政拨款、彩票收入以及部分国有股的转让，形成了社保基金，大概是1200亿，一块加在一起大约是3400亿。但是根据全国测算，未来在25年的时间里，可能统筹这一帐，缺口达到1.8万亿人民币，赤字运行时间20几年左右，年均缺口也是700多亿。所以，从去年开始，国家各部委，特别是社会劳动机构、财政税务部门都非常关心中国的养老金下一步的未来。我们现在根据测算，不仅仅赤字运行20多年，缺口一万多亿，而且这个期待率只有58％左右。这个期待率并不是退休以后的劳动者的退休金，是退休以后个人拿到的退休收入相当于当时社会平均工资的58％，不是中等以上的收入，明显就意味着你的退休金是明显的下降。所以，这个东西应该说是值得我们每一个人都非常关注的问题。我们有时候开玩笑，今天住的房子不错，开的车子也不错，你一旦退休以后就得从房子搬出去，房子都有问题，物业管理费都有问题。我们这个退休金的期待率是58％，是社会平均工资，根据国际的工资，一个人退休了以后，要想维持和退休前生活品质差不多的一个生活，大概是退休之前工资的70％，这就差距很大。这58％是相当于社会平均工资，对于中高收入基本上是10％到20％，离70％的缺口很大。
我们现在的想法是，我们的经营机构、专家学者，以及政府的相关部门，都要高度地关注、重视中国养老金的未来问题。现在养老金面临的问题，一个是出生率越来越低，人口的寿命越来越长，通货膨胀对于养老基金的威胁越来越大。所以，我们这样一个养老金体系的建设，应该说面对的压力是十分巨大的。美国到去年年底，10.9万亿的养老金，刚才讲到基金大概是7万亿左右，有2.3％是养老金的投资。中国去年年末股票市场流通市值大概是6.8万亿，总市值在3.78万亿左右，基金1300亿左右。应该说，养老金到目前为止缺口十分巨大。存在几个问题：
1，催发美国养老金保险发展的很重要的因素就是立法和税收的优惠。从48年开始，在50年时间里，养老金从几千亿增长到10万多亿美元，急剧地发展起来。很重要的一个原因就是税收的优惠。我们2000年42号文关于企业税收优惠，在文件中有一个基本的说法，但是真正推起来现在有很多困难，在辽宁省试点，10月份做过总结，现在我们的税收优惠政策幅度也比较有限，4％的税收优惠。建立企业补充保险，建立企业补充年薪，税收是4％，美国大约是15％、16％左右，香港的MPF大约15％左右。一个是税收政策的配套跟进。
2，资本市场的配套跟进。现在世界银行对我们的预测，2030年，中国养老金市场应该在1.8万亿美元，大概在15万亿左右。资本市场的配套完善，一方面是税收，政府要尽快地明确相关的政策。企业界、专家学者，包括我们每一个个人，都应该关心影响我们退休以后切身生活品质的一个问题。一个是税收，西方老百姓游行示威，表达他民主的权利，美国每一届的政府选举，养老金、医疗、教育、失业、吸毒，都是要解决的一些社会问题，通货膨胀。我们目前还是要靠我们的专家学者要呼吁，未来的压力很大，在立法、税收优惠上，应该尽量帮助我们去弥补。因为西方的老龄化是用了100年完成，人家老龄化是在富裕以后老年化，中国是在富裕以前老龄化。资本市场的配套发展和完善，在未来10年左右的时间里，我们大约还有一千到两千家公司可以考虑上市，资本市场的市值从现在三点多万亿，流通市值1.8万亿，慢慢要扩展。否则我们养老保险，这个资金一旦上去，根据世界银行的预测，2030年，我们要达到1.8万亿美元。所以，资本市场的发展，包括资本市场的容量，相关法律法规的监管，风险的控制都要跟上，才能配套完善我们的体系。
3，作为商业性的保险公司，美国的经验，在50年以前90％的养老金是人寿保险做的，但是今天保险公司做的养老金大概咱到25％左右，资金公司、银行占的比重比较大。一开始养老基金占的份额比较大，是因为保险公司有一个特别的职业是精算师，不论是在产品的设计、风险的控制、资产负债匹配管理上，都有它独到的地方。再一个，保险公司有一个非常庞大的销售队伍。一开始保险公司占的份额大一些，慢慢随着各个金融机构的市场也会上来。作为金融机构，作为保险公司，我们一定要在产品的设计、销售的队伍、风险的管理、电脑系统的完善上，要普遍利用，真正为养老金市场发展提供服务和保障。
4，随着2005年WTO协议以后，部分外资保险公司和外资金融机构陆陆续续可以经营我们的团体保险业 ，其中有保险医疗和养老业务，对国内商业性的人寿保险公司来说，需要在产品开发、电脑系统、精算力量、风险管控上面要做出更大的努力。但是我们作为业界，对于应对WTO以后到来的竞争，从我们目前的情况来看还是充满着信心。一方面我们看到在全球范围以内，特别是在东南亚，各个市场的主体基本上都是当地的保险公司，外资占的份额相对来说还是要少一些。再有，从我们目前采取的这样一种管理方式，外资保险公司进来，目前主要还是采取人寿险或者是合资的形式，在一定程度和一定意义上，管理上的问题、文化上的问题，以及扩张速度上的问题，我们还是相对比国内的公司发展更快。
概括来说，我的观点是：第一，专家、学者、企业和个人都要关注中国养老基金业务的发展，牵扯到每个人的切身利益。第二，政府要尽快出台相关的法律和措施，特别是税收鼓励优惠的措施。我们的市场风险和管理机制的法规要尽快完善。商业金融机构包括人寿保险公司，基金管理公司，要在产品、人才、电脑系统上加大力度，尽量满足养老金市场的需要。世界银行预测未来有1.8万亿美元保险市场，我们对将来中国养老金资本市场的发展还是充满信心。